【0722收评】大科技ICU躺平，雅下+周期嗨翻：毕业照拍完才轮到你

指数表现与量能趋势
7月22日A股三大指数全线收高，上证指数逼近3600点，量能达1.89万亿再创近期新高。量能充沛的背景下，市场活跃度保持高位，权重股搭台推动指数走强，但个股分化明显，呈现“跌多涨少”格局。
热点板块与题材轮动
亚疆水电项目相关基建股延续强势，中国电建、西藏天路等龙头股连续涨停，带动水泥建材板块跟涨。反内卷周期股受商品期货大涨刺激，钢铁、煤炭、化工等板块集体走强，商品期货与周期股联动效应显著。海南自贸区概念盘中异动，中国交建等大市值权重股涨停，显示资金补涨意愿强烈。
科技板块回调与资金轮转
大科技板块（如AI、算力、游戏传媒）短期进入调整阶段，资金转向周期与基建方向。市场预计亚疆水电、反内卷周期等题材完成“毕业照行情”后，资金可能轮转回科技股，需关注板块轮动节奏。
后市展望与策略建议
指数短期仍有上行动能，回踩缺口或5日均线视为低吸机会。操作上建议聚焦上升趋势未加速的周期股，以及亚疆水电龙头股的连板溢价。商品期货走势持续影响周期股表现，需关注政策与市场量能变化，把握资金轮转周期中的结构性机会。