【0721早评】1.2万亿项目开工！是“开闸放水”还是“利好兑现”？

指数走势分析
当前上证指数维持均线多头排列，短期3480-3500区域形成支撑，中期有望冲击去年国庆节高点。本周若回调至5日均线附近，可能成为低吸机会，市场整体呈现“水壶式”温和上涨态势。
板块轮动方向
科技板块虽波动较大但持续活跃，大金融板块仍承担护盘作用。反内卷政策扶持领域（如钢铁、光伏、外卖）受工信部政策推动，叠加雅鲁藏布江水电项目开工带来的特高压基建投资加速预期，钢铁、水泥等周期品获双重利好。商品期货市场中焦煤、碳酸锂等去产能相关品种走强，工业硅等龙头或延续涨势。
周末消息驱动
雅鲁藏布江1.2万亿水电项目开工带动西藏民爆、水泥建材板块关注，部分标的近期未现异动或存预期差。机器人相关方向因语速科技IPO及特斯拉财报催化，人形机器人产业链热度提升，参股供应链标的或受资金追捧。此外，稀土军工、创新药等备胎板块仍存在轮动补涨机会。