424 今天季报很多

音频复盘内容围绕多行业季度财报数据解读展开。火电行业容量电价支撑业绩，但绿电溢价政策预期尚未兑现，火电净利润亏损与煤炭价格波动影响相关。军工行业订单增速预期较高，振华科技因扣非净利润下滑引发讨论，而国瑞科技因机构看好订单增速逆势涨停，显示军工行业分化。
钢铁行业股息率及钢铁股PB估值修复成为焦点，三钢、新钢因社保基金持仓集中受关注，行业全年盈利预期带动估值修复逻辑。消费电子低端芯片企业如拓邦股份业绩回归常态，估值稳定。绿电行业发电量增长但上网电价下降，导致绿电溢价政策预期短期承压。
食品消费行业业绩下滑明显，瓜子、三全、桃李面包等净利润不及预期，白酒经销商数据疲软但酒厂表现分化。商品价格方面，煤炭价格波动影响火电成本，锂矿价格低迷拖累盐湖提锂企业。机构持仓方面，红利板块中火电行业因α属性受青睐，运营商及煤炭股则面临业绩压力。