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一级报业绩汇总分析
近期市场关注点聚焦于上市公司一级报表现。火电资产在煤炭价格波动下呈现分化，长协煤占比高的企业（如晚能、浙能）短期利润受现货煤价下滑拖累，而火电资产当前处于估值提升阶段。风电订单方面，海外出口增量显著，陆风向亚非拉地区扩展，海风维持高景气度，但部分企业扣非净利润仍承压。
行业细分动态
快递行业单票收入下行趋势未改，韵达、申通等企业净利率持续走低，成本端压缩空间有限。汽车配件厂受整车厂压价影响明显，华阳等企业净利率下滑至10%，反映产业链利润分配失衡。核电机组批量审批加速，当前在建及已核准机组达56台，但广核等标的左侧布局机会仍需等待。
市场热点与争议
钢铁减产政策传闻反复扰动市场，夜盘铁矿与螺纹钢价格异动反映分歧，减产落地可能性与民企执行力度存疑。特瑞德因业绩缺口引发技术面担忧，充电网业务处于投入期，规模效应尚未完全显现，机构对其成长逻辑保持观望。此外，京东方未现预期上涨，面板行业控价停产传闻与业绩兑现节奏成为焦点。