【邦女郎电台】A股市场：危局中的重构与突围

全球贸易战升级背景下，A股市场面临关税风暴冲击波的剧烈震荡。2025年4月，上证指数单日暴跌7.34%，凸显出口导向型制造业的困境。电子制造、机械设备等行业受产业链脱钩风险威胁，海外订单向东南亚转移；钢铁、化工等原材料依赖型行业则陷入成本需求双向挤压，利润空间持续收窄。农业领域在进口关税抬升压力下，加速推进大豆种植国产替代，大北农等企业迎来技术突破窗口期。
危机中涌现结构性投资机遇。自主可控技术突围推动半导体、工业机器人等高端制造国产替代加速，设备国产化率从2020年的15%跃升至40%。内需消费升级驱动医药、医美、宠物经济等必选消费板块增长，恒瑞医药创新药市占率突破50%。数字基建新引擎作用凸显，跨境电商、云计算等数字经济对冲外部风险，紫光股份等企业逆势上涨。
投资者需在不确定性中把握避险资产配置策略，黄金ETF及国债逆回购资金流入激增。政策窗口期下，关注出口退税调整、数字基建及工业互联网等事件驱动型机会。当前A股市场正经历从出口依赖向双循环支撑的估值重构，贸易战压力测试加速技术革新与产业链重组，为资本市场提供转型升级的催化契机。