430 月度持仓总结

本期为430月度持仓总结节目，先复盘当日盘面行情：科创指数在两家个股带动下大涨，走出科创一枝独秀的行情，AI内部呈明显结构化，微盘股逼近新高，量化持续交易，非科技板块表现较差，等待五一后一季报披露完毕再看走势。同时提到当前一季报整体情况，传统行业一季报表现远差于预期，多数企业增长韧性来源出海。
接下来梳理个人持仓行业情况：电力板块保持原有配置，以煤电联营火电标的、区域水电为主，原先对二季度火电偏消极，因近期电价上涨转为偏中性，水电看性价比与股息；港口出海为前期持仓，等待逻辑验证；面板属于完成国产化面板行业，不属于卡脖子稀缺方向，市场未给高溢价，当前等待行业资本开支降速后的利润释放，符合个人散户认知内的投资框架；本期新开仓位买回养殖，加仓水泥，一季度水泥业绩下滑约15%-20%，超出预期导致被套，具备出海能力的建材企业出海业务表现较好；钢铁板块业绩同样分化，仅头部企业具备一定韧性。
随后分析当前市场的产业特征与热点问题：国内制造业内卷严重，国内企业习惯规模扩张抢占市场，和海外企业主动控产能保价格的模式完全不同，反内卷推进难度较高；对昆仑万维不予点评，将其列入个人观察黑名单；针对高油价下AI脱敏的问题，当前AI的主要矛盾在美股，美股AI链业绩更硬，纳指对高油价反应脱敏，美联储维持偏宽松政策，忽视通胀影响，当前油价已推高通胀中枢，地缘问题悬而未决，弦已绷紧，不可掉以轻心；针对不看好新能源但新能源上涨的质疑，当前新能源内部分化行情明显，光伏表现较差，电池储能表现较强，呈现明显劈叉，需思考产业层面的分化原因；针对出海卡车等低位整车机会，出海需跟踪细化数据，只有出海占比足够高、企业有明确转型动力，才能逐步兑现行情，可后续提供细化数据再讨论。
最后说明本次节目到此结束，不确定节前是否更新，其他行业情况节后再聊，欢迎观众留言提问感兴趣的行业。