【1009 开盘必听】冲击3900后看震荡！

市场结构与指数展望

节前分析指出，市场内部结构分析显示，第二级节点或于10月中旬后出现。主角（英伟达产业链）因减持公告及产业资本离场呈现弱化趋势，而配角（如国产替代方向）可能经历从涨不动到走弱的过程。上证指数震荡预期维持不变，节后或冲击3900点但存在反复，因内部结构尚未进入新阶段。

主角板块动态与利空事件

英伟达产业链弱化趋势加剧，国内光模块龙头及新一声控股股东近期发布减持计划，涉及金额超50亿元，类似2023年AI软件炒作后的情绪降温。国外方面，甲骨文AI硬件利空事件引发关注，其服务器租赁业务毛利率仅14%，增收不增利矛盾凸显，市场对硬件厂线性估值逻辑的持续性存疑。

配角板块与港股政策关联

港股国产替代行情在假期受资金情绪和政策预期推动上涨，中兴国际、华虹半导体表现突出。港股二次上市政策预期被部分机构解读为吸引外资的举措，但需警惕情绪断档风险。类似2021年毛个股走势，国产替代方向节后或面临高开走弱压力。

投资策略与工具建议

结合市场震荡预期，建议关注低佣金账户等交易工具优化成本。头部券商提供的万分之一低佣金交易账户成为节后资金回归的辅助选项，需通过合规渠道获取服务链接。