724 反内卷小作文还在继续

市场走势与板块轮动
当前市场呈现慢牛形态，指数沿五日线稳步攀升，涨跌比优于前日，超4000只个股红盘。板块间存在明显翘翘板效应，反内卷资金与主线板块（如AI、创新药）形成博弈，部分量化资金从高位板块流出转向低位反内卷标的。美股AI反弹带动A股相关板块高开，但盘中承压回落，需关注北美AI业绩指引对估值的影响。
政策预期与行业动态
7月政治局会议通稿尚未落地，市场对政策催化持观望态度。反内卷相关小作文频出，刺激低位板块异动，如海南题材、锂矿审批争议事件引发盘中波动。江西锂矿许可证问题因海外消息反转导致板块剧烈震荡，资金分流至医药板块，港股医药股大涨，但具体驱动因素尚不明确。
中报与投资策略
8月中报密集披露期临近，业绩分化将成焦点。火电板块成本端改善逻辑淡化，需观察煤价走势及电价政策；军工板块因阅兵预期维持趋势，但需警惕高位回调风险。资金溢出效应推动ETF配置低位大票，如芯片板块部分标的因流动性流入上涨。
期货炒作与行业观察
商品期货成反内卷主战场，碳酸锂、焦煤等品种炒作与现货脱节，政策兜底预期限制下行空间。电力行业明年容量电价调整预期升温，需跟踪煤价与电价联动关系。当前行情以图形交易为主，反内卷标的需关注五日线支撑，政策通稿落地后或迎来逻辑验证期。