801 持仓行业简评

宏观经济与政策动态
美联储降息概率回落至38%，通胀抬头与关税问题削弱降息迫切性。反内卷政策持续发酵，硅料行业传产能关闭计划及配额制，但消息真实性待验证；碳酸锂矿开采审批进展与上市公司表述存在分歧，市场博弈加剧。
行业热点与市场反应
电力行业受益煤价下行，火电利润显著增厚，但需关注用电高峰后动力煤价格走势变化。钢铁需求回暖，高频数据向好，唐山限产未执行或成潜在催化。航空暑期需求不及预期，酒店以价换量趋势明显，民航业长期亏损或倒逼政策调整。快递板块受涨价预期推动走强，但电商价格战或压制涨价空间。
科技与外部事件冲击
英伟达H20芯片后门事件引发监管关注，导致光模块等科技板块流动性受挫，成为市场短期调整诱因。
配置策略与周期观察
物业板块因地产政策转向基本面逻辑，成为低估值配置方向；地产行业进入政策观察期，新房销售数据或影响后续政策力度。面板行业面临旺季需求考验，海外市场成关键变量；军工板块阅兵行情提前反应，八月预期降温。医疗器械中报业绩平淡，但三季度改善预期支撑补涨逻辑。
资源与新兴领域跟踪
煤炭行业悲观预期缓和，股息配置价值凸显；重卡行业景气度自二季度回升，周期错位或带来结构性机会。核电设备因水电站事件催化上涨，但短期过热需谨慎。