129 下午风云突变（月底又发券咯）

市场整体表现偏弱，白酒板块护盘迹象明显，茅台等个股贡献较大涨幅。地产政策利好持续释放，三条红线等打压政策淡出，万科等企业获得流动性支持，板块近期走势较强。
联储会议决定推迟降息，最快或至6月实施。这一决议引发黄金价格飙车，亚洲盘时段黄金继续上涨，市场投机情绪浓厚。美股财报季表现分化，Meta资本开支超预期，微软则因芯片成本问题承压，盘后股价剧烈波动。
量化资金成为市场主导力量，其重仓的业绩主线（如有色、AI）及情绪线（如商业航天）持续活跃。市场流动性集中于热门板块，其他方向普遍失血。国家队清仓进度超预期，50ETF基本清空，500ETF减持过半，300ETF亦大幅减持，对市场情绪产生压制。
上游通胀炒作成为主线，有色板块波动剧烈，早盘高开后跳水，午后再度回升。铜、铝等品种期现联动上涨。AI应用端炒作活跃，科大讯飞等个股因财报转盈受到关注，但炒作核心集中于港股市场。
电力板块分化明显，火电因电价下调预期及资管计划减持承压，绿电表现相对稳健。医药板块整体疲软，创新药资金未流出，传统医药、中药等细分领域仍需等待时机。航空板块因油价上涨及供需格局变化而走弱，短期利空因素聚集。
市场风格切换仅为资金跷跷板效应，并未形成趋势性行情。量化主导的抱团行情若不结束，其他板块难有机会。监管政策如T+3等传闻亦对市场情绪产生影响，需密切关注后续政策动向。