1276- “国补”推动！消费持续升温， 是时候开启投资了吗？

国补政策推动消费升级，2025年特别国债安排3000亿元支持消费品以旧换新，补贴范围从传统品类扩展至消费电子领域。手机、平板电脑、智能手表等首次纳入补贴范畴，叠加金融机构分期优惠，激发消费者购新热情。商务部数据显示，已有3400万消费者申请超4200万件数码产品购新补贴，政策红利直接拉动消费热度持续攀升。
线下消费端呈现明显回暖趋势，浙江、山东等地通过国补与地方补贴叠加，推动家电、手机市场购销两旺。国家信息中心数据显示，一季度线下消费热度指数同比增长14.2%，生活服务消费热度指数增长18.3%。消费电子等品类需求增长同时驱动产业技术升级，手机厂商加速研发创新，形成“补贴促需求—需求促升级”的良性循环。
消费行业投资机会分析显示，深市大消费板块超50家公司2024年业绩增速超20%，消费行业估值处于合理偏低水平。中信证券指出，消费行业经历调整后悲观情绪释放，2025年第二季度或成估值压力见底窗口，消费行业估值修复空间值得关注。投资者可结合政策导向与行业韧性，在消费电子、智能设备等领域挖掘机会，但需谨慎评估风险承受能力。