中国国产芯片崛起，英伟达的市场份额会被侵蚀吗？

美国近期批准英伟达恢复向中国市场销售H20芯片，这一决策与其此前限制政策形成鲜明对比。美国财政部部长表示，由于中国已研发出性能接近H20的国产AI芯片，例如华为昇腾910C、寒武纪思元590等，技术代差问题得到缓解，解禁H20芯片不再构成威胁。此举也反映出英伟达面临库存消化压力，其H20产线自2025年1月停产至今，需通过中国市场清理积压库存。
中国国产AI芯片的快速发展成为关键转折点。美国对高端芯片的出口限制反而加速了国内技术突破。2022年以来，国产AI芯片厂商在推理性能、显存优化等领域缩小了与H20的差距，部分产品能效甚至优于H20。寒武纪、昆仑芯等企业2025年第一季度营收暴增，印证了国产替代的红利。美国“小院高墙”策略试图通过允许低端芯片出口维持技术生态优势，但中国通过政策扶持和倾斜性采购持续推动自主研发。
英伟达在中国AI市场的份额已从2022年的90%降至50%，国产芯片的崛起对其构成挑战。黄仁勋近期游说美国政府放松管制，强调保持CUDA生态优势对全球AI技术发展的必要性。尽管H20芯片的回归可能短期缓解中国企业算力需求，但中国明确将继续推进芯片自主化战略，尤其在高端芯片领域仍有显著追赶空间。美国政策转向揭示了技术封锁与市场博弈的复杂性，而国产芯片的突破已成为不可逆的趋势。