1009 2个平行世界

本期为早盘思路分享内容，主讲人明确自身为潜在科技多头，当前科技走势正往满足多头条件的方向运行，但火候仍不足。针对OpenAI年化营收低于预期、FCC相关事件，部分买方已经放弃相关科技持仓，认为当前科技筹码结构较差，短期先杀估值，等待跌透再布局，主讲人表示会等待科技充分下跌后参与反弹，当前仍有向下空间，以目前跌速看最快下周或见底，空间足够后会考虑布局。
原油当前僵持波动，预计在美国中期选举后才会选择方向，建议等待方向明确后再交易。梳理三季报商品价格变化，发现分散染料及上游产业链价格持续上涨，上涨原因是环保整治导致阶段性供需错配，主讲人认为该行情属于季节性，监管结束后价格大概率回落，该品种属于比上不足比下有余的品种；近期钴、稀土等此前上涨品种价格回落明显，当前能涨价的品种较少，可关注有景气亮点的行业。
针对当前A股市场，当前存在两个平行世界，其一为减量博弈，科技熊市已获确认，属于减量博弈状态，券商仅在增量牛市第一波受益，进入减量博弈后无需关注；当前减量博弈中主仓为科技加红利，与业绩不佳的传统行业形成跷跷板效应，未来结构性牛熊会长期贯穿A股市场。其二为缓步前行的方向，需满足相对低位、传统行业未被充分定价、三季度景气这几个条件，此类标的多呈震荡向上走势，做好景气跟踪即可。
跟踪的传统行业焦煤企业广汇披露三季报，其受益于煤炭外运政策拉动，叠加煤化工产能，业绩表现较好。针对听众提问，明确当前科技下跌空间不足，暂不适合抄底布局；对于消费板块，当前以筹码逻辑为主，行业内自发景气向上的标的较少，需要等待政策刺激，需控制好持仓成本等待政策脉冲；针对香港物业保险，因不在跟踪范围内无法点评，提示香港本地物业保险与港交所上市内地相关品种属于不同方向，需注意区分。