605 老登们的半年报

市场分析部分：分析当前A股指数涨跌结构，指出微盘股从5月12日见顶后已下跌超10%，对应A股流动性出现问题，A股流动性体现为非科技板块抽血，AH个股走势分化明显，A股非科技个股自5月中旬起普遍阴跌，港股表现相对平稳。提及海外地缘及商品情况，当前原油波动率下降，资金对消息面影响已免疫。
科技板块部分：当前科技股呈现分化，受海外消息及分歧影响，AI板块内部分化，光模块、存储调整，光纤、玻璃基板仍上涨，提及中兴通信异动，认为属于无新方向后的纯题材炒作。
配置思路部分：当前到月底可从两个方向梳理持仓，围绕半年报对传统行业业绩筛选：一类是二季度景气度同比、环比向上的标的，安全性相对较高；另一类是无景气支撑的超跌标的，若科技走弱，短期会有流动性带来的弹性，中期需看业绩表现。
个股及板块答疑部分：

对于白糖，厄尔尼诺叠加能源中枢上移，白糖价格中枢会价格中枢缓慢抬升，过程相对缓慢，国内白糖与海外白糖属于不同定价体系。
对于白酒，提到此前在企业自曝雷前分享过观点，自曝后原逻辑已下修，明确当前对消费是潜在多头，白酒是消费潜在多头方向。
对于储能，仅针对国内情况，抽蓄水储能无问题，储能中国内化学储能性价比低，目前全靠政策扶持，大规模电网应用技术仍待提升。
对于红利低波产品，认为持有后纠结短期浮亏没必要，过往不看好重仓银煤的这类产品，当前可做均衡配置，红利低波也需做风格择时调整，同时提醒不同产品风格暴露差异大，选择时需要注意甄别。
对于广西港口，上涨源于港口的平陆运河预期炒作，业绩兑现要到明年甚至后年，每次消息披露后都会有预期兑现，短期无业绩支撑，个股已从底部翻倍，无法给出投资建议。