608 要加息

本次早盘思路首先分析盘面情况，今日指数早盘惯性低开反抽后抛压增大，双创板块下跌尤为明显，下跌原因是锚定海外的资产跟随海外市场调整。
基于美国五月非农数据，确定美国就业市场复苏趋势，结合岗位空缺率与失业率情况，判断美国工业通胀可能在年末反弹，预计2027年一季度美联储将开启加息，当年加息两次，此轮下跌是市场交易加息预期导致，目前市场围绕加息预期、降息预期反复波动，是今年A股市场波动的核心。当前仍有投资者在赌降息预期，该预期与主流观点一致，但判断该预期并不准确，投资者需根据自身判断做出选择，及时认错。下周新美联储偏鹰派主席将发表首次讲话，是重要的时间节点，需关注该事件带来的新变量。
通胀中枢上移已经提及两三个月，自伊朗冲突第二周确认该趋势后，目前局势仍未好转，该逻辑依然成立。针对具体板块，甲醇化工早在伊朗冲突后第二周就提示风险，目前板块下跌属于正常兑现；电力板块此前属于AI衍生的电算题材，本轮下跌属于题材炒作回调，中报后顺价情况好于预期，后续三季报及年末仍有看点，若前期炒作过度则无需关注业绩；酒类仅存在超跌反弹的流动性博弈机会，和业绩无关，关注业绩需等待后续时间点；啤酒世界杯题材由投资者自行判断，不做点评。最后提及6月后续仍有多重事件，需注意相关风险。