616 一份不太意外的社零

6月6日市场受统计局发布的低预期社零数据影响，资金集中流入科技板块。社零数据大幅低于市场预期，主要受前期新能源汽车补贴退坡影响，相关品类下滑幅度较大，消费服务整体波动不大，属于符合此前判断的正常数据，当前属于高基数阶段，熬过高基数后数据将逐步好转。
亿纬锂能发布年中报预告，该业务同时覆盖储能与动力电池，当前赛道不在风口，与光储赛道无关，业绩虽看似超预期，仅能带来小幅市值回春，难以出现大幅上涨。
发改委发布重点行业节能减碳三年攻坚改造通知，针对钢铁、电解铝等九大重点行业，对不合规产能实施加价电费，逐步清退中小民营落后产能，属于此前反内卷政策的进一步落地，利好头部国有控股企业，利好释放过程相对平缓，当前市场未给予明显反馈。
针对听众提问，当前钢铁板块受巴以冲突后焦煤涨价影响，成本端抬升，中短期偏空，长期具备配置逻辑，焦煤后续上涨空间有限。针对AI硬件板块，当前全社会资本开支速度过快，互联网企业现金流消耗速度快，海外投行普遍预期2027年AI相关企业现金流将承压，国内互联网企业因免费生态竞争激烈，估值已经开始调整。
针对当前市场结构，提到消费仍未调整到历史极值位置，今年是消费潜在多头，仍需等待大促数据验证，暂不明确看多。针对市场科技炒作、传统板块被打压的情况，提出A股因缺乏做空机制，定价容易极端，投资者只需要选择自己看得懂的标的，低价时具备更高安全边际，只要长期持有不会被割韭菜，投资的核心目标是在市场中长期存活。