612 第38次TACO

一、市场行情与事件背景
今日市场为分化普涨格局，科创50指数高开回落，科技股出现资金持续流出，本次被科技抽血的板块迎来上涨。本次行情变动和特朗普发言相关，特朗普两小时内先后放言针对伊朗、又改口释放合作信号，是特朗普第38次类似反复表态，市场受其言论扰动，仅量化交易能跟上节奏，普通投资者不宜跟随嘴炮交易，需关注实际受益方向。
二、当前投资策略思路
当前流动性波动较大，A股科技需做好见顶准备，7月即将进入中报预增季，调整持仓的核心目的是稳定净值，规避持仓方向的逻辑风险。当下主要关注两个方向：其一为中报预增季相关标的，等待资金回补；其二为低位安全边际老灯品种，博弈科技流出流动性回吐，该方向没有行业逻辑变化，仅为资金风格切换带来的行情，投资者蹲守持仓即可，当前该方向赔率持续抬升，无需在意科技板块的短期扰动。
三、个股与板块答疑
1. 锂电板块：对于电池新国标能否改变锂电生态，未给出明确判断；航空板块属于能源价格上涨的重灾区，当前处于左侧布局阶段，不建议全仓all in或单调，左侧做好左侧布局即可。低位有安全边际的标的可长线持有等待，减持压盘资金退出长期不算是坏事。被列入黑名单的标的不做点评，广汇能源因进入黑名单不点评，兖矿能源受益海外高煤价，发改委调控难以影响其海外业务，当前动力煤弹性不及焦煤，更看好焦煤方向；煤化工仅少数标的逻辑通顺，涨幅过大的标的估值难以核算，不做推荐，不看好中正500等指数，称其为接盘指数。
2. 对于日本限制半导体材料出口，不关心科技板块后续炒作时长。对于投资者板块跟踪的疑问，明确只要是前期被科技抽血的板块，都可以享受流动性回吐，中报预增标的弹性更大，消费等板块也可受益于流动性回补。
3. 针对美伊冲突加剧但油价下跌的问题，提出特朗普的长期策略或为推动全球能源中枢抬升，永久抬高全球能源价格，帮助美国实现制造业回流，美国当前为原油净出口国，抬高能源价格可以削弱中国制造业的低成本优势，该传导需要数月时间才能逐步体现。