AI行业泡沫的阴影下，英伟达的财报将左右市场走势

海外市场动态
英伟达财报成为AI市场焦点，其业绩表现可能影响全球对AI股的估值判断。美联储降息预期降温导致黄金、比特币等资产震荡加剧，政府停摆虽暂告段落，但平价医疗法案争议未解，未来或再次引发停摆风险。桥水基金大幅减持英伟达等科技巨头，引发AI行业泡沫争论升温，而伯克希尔哈撒韦逆势加仓谷歌，显示对AI长期前景的分歧。
美国政策与经济博弈
美国政府停摆的核心矛盾围绕平价医疗法案的拨款问题，两党临时妥协仅维持至2026年1月，后续谈判不确定性仍存。共和党试图削减医保拨款，民主党强烈反对，政策分歧或导致市场波动反复。美联储官员鹰派表态叠加通胀数据不佳，降息概率骤降，加剧资本市场博弈。
中日关系与产业影响
日本首相高市早苗在台海问题上的强硬表态导致中日关系紧张升级，中国通过外交警告、旅游限制等措施实施反制。日本旅游业收入面临下降风险，中国旅客消费占比超21%，摩擦或重演2022年钓鱼岛争端导致的行业冲击。半导体光刻胶等领域的国产替代紧迫性增强，市场借势炒作相关概念，但中日军事冲突概率较低，短期以威慑和反制措施为主。
日本内政与地缘策略
高市早苗借台海议题推动日本再武装化，民调显示其支持率虽有下滑但仍保持高位，尤其在年轻群体和自民党内部。日本国内对华负面情绪上升，保守势力增强，但高市短期内难以调整外交政策，需平衡经济与政治目标。兰德公司分析认为，中方反制措施仍处于低强度层级，中日全面冲突可能性极低。