1124 中线支撑位

市场预期与政策分析
音频指出，美联储12月降息预期分歧加剧，部分机构转向押注1月降息，导致资本市场波动随机性增强。美股因AI巨头业绩支撑呈现韧性，而A股受北美AI链炒作带动，但多数个股缺乏基本面支撑，调整压力显著。
AI行业趋势与挑战
谷歌AI大模型技术领先优势凸显，后发企业通过架构迁移实现追赶。当前AI商业化明确落地领域仅限于广告与编程，医疗、机器人等方向仍面临技术瓶颈，人形机器人技术瓶颈集中在场景适配而非机械结构。美股投资者愈发关注资本开支回报，预计2024年AI资本开支增速归零，行业进入验证期。
周期股与能源板块
周期股估值逻辑需结合产品价格波动，如川宁生物主营产品跌价风险使其PE失效。煤炭保供政策稳定性增强，火电成本曲线平滑化受益于供给端调控，叠加容量电价政策推进，火电企业业绩波动性有望降低。
投资策略与市场生态
量化主导市场波动环境下，散户需强化行业景气度择时策略，聚焦高股息资产配置逻辑。新能源板块因供需博弈呈现强波动性，需警惕周期股初青阶段的估值陷阱。节目强调转型基本面研究与生态适配的重要性，建议投资者规避缺乏竞争力的短线交易。