624 日子不过了3

市场大势分析

当前A股属于非理性的结构化行情，整体流动性偏弱，市场分歧较大。目前中国证券资产占民众财富比例仅为3%，未来预计将逐步提升至10%，长期有居民财富配置增量进入二级市场。现阶段A股仍以服务实体融资为主，不同投资风格各有利弊，投资者需要完善个人交易计划，按照自身计划执行即可，应对当前拉满的行情难度。

外围市场影响

美国制造业数据高于预期，中国宏观数据低于预期；近期受韩国杠杆ETF波动影响，A股科技板块跟随其波动。关于美联储加息，市场预期来回拉扯，年内受美国财政情况限制大概率不会加息，大选后存在不确定性。美光将于今日发布财报，当前市场已有提前交易，需等待财报落地确认走势；美国通过政策压制国际油价，近期油价处于区间震荡，远期油价相对平稳。

板块与个股解读

出海水泥龙头近期创新低，短期出海业务受美伊因素影响，二、三季度业绩或承压，建议暂时观望。
新股华润新能源上市对A股流动性扰动有限，其一季度、二季度预计持续亏损，明年电价上涨后或改善盈利，当前电改已出清一批亏损的民间售电公司，属于行业利好。
石膏板龙头属于地产链，行业格局已发生变化，需等待地产新开工数据回暖，才能迎来趋势性估值修复。
能源金属中的盐湖提锂近期跌幅较大，当前下游电车需求疲软，且已有吹风要给电车加相关税费，叠加宁德副产锂矿获批文，对行业情绪产生扰动。
李蓓加三倍杠杆持有价值板块，净值回撤较大，股票投资并非其强项，相关观点参考价值有限。

投资问题解答

对于all in美团的投资抉择，当前A股早已不是全市场同涨同跌的时代，部分个股仍处于2400-2600点区间水平，如果逻辑发生变化，不建议盲目补仓，可观察逻辑修复情况，或换股操作；外卖板块需要等待消费情绪或基本面回暖后，才会有超额收益。