519 AI还未结束

针对当日早盘市场行情作出分析，当日指数在外围美股走弱背景下表现平稳，早盘半导体等AI相关板块走弱后情绪有所修复，量化交易完成板块对冲操作，整体市场风格未发生明显切换，今日电力板块领涨，本质仍围绕AI主线行情未结束，并未切换至消费板块，IT服务板块涨幅第二，贴合美股软件ETF创新高的走势。
对近期个人操作与市场逻辑做总结梳理，当前30年期美债收益率触及5%，市场资金一致性涌入增速最高的AI板块避险，多数资金抛售低增速品种加仓AI，并未引发科技行情回调。分享个人两次反向看空科技的彩票交易经历，第一次看空英伟达的反向操作接近亏损腰斩，第二次针对存储芯片开反向彩票，存储芯片属于强周期标准化工业品，仅靠短期供需错配推升股价，产能释放后供需将快速缓解，如同过往光伏、锂电上游材料的行情走势，多数二三线AI硬件标的结局将类似周期品。此次操作总结了两点教训：一是英伟达业绩确定性高，处于低波高位横盘时，看空性价比极低；二是要区分AI产业链标的的周期属性与成长属性，可替代、高波动的工业属性标的行情持续性差。该反向彩票的最终结果将在六月见分晓，六月有长新IPO、SpaceXIPO两大科技IPO，被认为是科技泡沫的生死月，其中长新IPO扩产将对存储芯片价格形成利空。
针对弱势板块给出分析思路，弱势板块阴下跌不能一概认为是AI抽血导致，部分弱势下跌是基本面持续恶化导致，二者修复逻辑存在本质区别，AI抽血导致的下跌修复速度快，基本面恶化的下跌修复多为假动作。建议普通投资者耐心等待，K线一般先行于基本面，让量化机构先完成底部建仓、走出明确形态后再介入，让出底部最后的收益空间。
回答听众提问，针对原油与焦煤板块，当前市场远期油价定价在75-82美元区间，较此前60美元的中枢已经体现能源中枢价格上移，不存在大幅预期差。关于伊朗问题解决后的原油增产，除美国外欧派克并无足够增产空间，全球也没有足够基建支撑新能源大规模替代传统能源，新能源属于不稳定电源，多数国家没有足够电网基建消纳新能源，因此远期油价不会大幅下跌。针对金禾实业，提价后资金流入明显，属于线下替代出行的顺价品种，是慢变化品种，本身不属于纯价值类的现金奶牛标的，存在一定瑕疵。