528 价格战来了

一、盘面走势情况
今日早盘A股指数走势平稳，港股走势低迷下跌，腾讯股价续创近期新低，不存在A股式高低切换跷跷板行情，本身带有做空机制，因此走势直接下行。韩国股市在A股午盘收盘后跳水，牵连A股双创科技指数午后承压。当前上涨品种以高息电力、煤炭为主。
二、外盘与事件动态
隔夜白宫释放相关言论，带动外盘大宗商品走势波动，油价、黄金、铜等大宗商品集体跟跌，美元小幅回升，市场对美国滞胀预期、货币政策预期悄然生变，一改此前嘴炮影响油价涨跌的规律。IPO长新流程推进越快，对市场伤害越小。
三、行业相关情况
继DeepSeek降价后，国内港股AI大模型启动AI大模型价格战，一款API价格降价99%，符合中国互联网企业抢占市占率的竞争逻辑，当前AI行业仅炒作市占率，未到业绩兑现阶段，难以给相关标的准确估值。AI行业景气度跟踪难度大，行业信息不透明，涨价多为公开宣传、降价不公示，且行业轮动过快，普通人难以持续跟踪。
国际投行终止覆盖中国消费行业，当前A股机构资金从高位科技抽离、回补低位消费，A股消费行业见底与港股互联网龙头见底基本同步。提及中缅，持有中缅负面行业看法，指出免税牌照已从稀缺变为充足，高端免税当前属于估值减分项，作为消费品赛道符合整体消费行业趋势。
四、市场与投资相关讨论
针对投资者提问，明确若实在无法应对当前市场，可以选择无脑投资科创50、创业50，选择权交由投资者自身。量化交易打开潘多拉魔盒，已经改变A股市场常态，未来市场投资难度会持续提升，量化学习能力远超个人投资者，会成为长期常态。
分享个人投资框架：坚持只参与自己能看懂、能跟踪景气度的行业，不会强行参与AI投资，此前因未预期到美国AI行情提速错失行情，但仍会坚持自身投资框架，优化策略应对后续行情。