韩信在刘邦与项羽对峙荥阳之际,与说客郦食其同时将目标锁定齐国。郦食其凭借三寸不烂之舌说服齐王田广投降,导致齐国二十万大军解除战备。正当齐国准备归附时,韩信听从谋士蒯通建议,以“未接停战命令”为由发动突袭,趁齐军无备攻占历下,并直逼都城临淄。
齐王田广因韩信背约烹杀郦食其,向项羽求救。项羽派大将龙且率二十万楚军援齐,但龙且轻敌冒进,在潍水之战中被韩信以水攻战术击溃,楚军全军覆没。此战使齐国七十余城尽归韩信,也导致项羽陷入战略被动。
刘邦得知韩信破齐后,最初对其“求封假齐王”的要求震怒,但在张良、陈平劝说下改封真齐王以笼络。与此同时,项羽首次启用外交手段,派说客武涉游说韩信“三分天下”,但韩信以刘邦知遇之恩为由拒绝。谋士蒯通再献“鼎足而立”之策,仍被韩信以“背义不祥”否定,最终选择继续效忠刘邦。
此系列事件标志着楚汉力量对比逆转:韩信掌控齐国形成侧翼威胁,刘邦借封王巩固联盟,项羽则因龙且战败丧失精锐,被迫从单纯军事对抗转向外交斡旋,但均以失败告终。