1104 要横扫了？

首先澄清此前市场误传的金融口领导发言内容，该发言指向美国AI投资过度拥挤挤压传统行业，并非针对国内市场。提及美国中期选举开票期间，日韩市场出现大幅波动，引发亚洲盘阶段性恐慌。
观察到近期A股成交百亿以上的代表性ETF成交量持续放大，场内场外资金均在快速入场。当前市场呈现跷跷板行情，资金集中涌向高息红利、消费板块，持续回避双创及科技股，AI板块和科技股出现极端下跌走势，部分高位标的出现大幅回撤，处于加速赶底状态。
煤炭板块内部出现分化，更看好焦煤赛道，动力煤与银行相关性较高。受山西安监趋严影响，复产产能较矿难前明显下降，中长期煤价中枢有望上移。电力板块部分个股提前定价明年电价上调预期，重点关注此前电价降至低位的省份标的。
当前市场除国家队外无主动做多力量，量化交易持续做空科技板块，银行等权重板块走势坚挺。有传闻称IPO可能暂停，市场处于政策主导的短期行情阶段，走势与基本面关联度较低，需等待流动性恢复后市场才会重新关注基本面因素。