1208 券商利好结果AI高潮

券商板块在周末利好政策出台后呈现情绪化波动，但未能持续上涨，资金迅速转向其他领域。AI相关板块显著受益于市场成交量的提升，光模块等核心标的创出新高，流动性集中涌入北美AI硬件链。
买方机构对券商持谨慎态度，认为其缺乏基本面支撑，属于短期情绪驱动。同时，市场出现明显的缩圈行为，高位科技品种与低位标的走势分化，红利内部也呈现类似特征，需关注超额收益机会。
煤炭价格近期出现波动，港口价从高点回落，焦煤期货创出新低，反映反内卷政策效果不及预期。红利策略重仓的银行和煤炭板块承压，需结合行业基本面进行分析，跌势中可关注股息回报机会。
日元加息预期对市场影响有限，买方测算显示其波动可控，不会重现去年极端情况。美联储降息路径及明年经济预期仍是市场关注焦点，而非已充分定价的降息事件。
港股市场与A股表现差异显著，横生指数下跌，而A股放量上涨，凸显市场结构性分化。内需困境在商品顺价不畅和新品种上市等事件中得到进一步体现。