1215 跟随美国弱复苏

近期美股叙事从AI转向经济复苏预期，传统行业如银行、保险表现较好，而科技板块对利空敏感度显著提升，出现大幅下跌。A股市场虽受美股影响，但指数呈现横盘分化格局，权重股与微盘股走势不一，整体表现相对独立。
以茅台为代表的消费板块出现短期提价行情，但社会库存状况无法核实，存在类似商品库存盲盒的风险。保险板块上涨主要跟随美股复苏逻辑，而非基本面驱动。市场对国内经济复苏预期偏向结构化慢速复苏，消费数据关注度下降。
绿电板块发展高度依赖电价政策与后续支持，缺乏这两点则表现疲软。科技板块受多重利空影响，包括量化策略退出等因素。AI手机概念短期内实施难度大，因涉及数据整合与法律授权等复杂问题。
临近年底，市场整体表现平淡，机构持仓再平衡导致成交量放大。历史经验显示跨年时段大指数相对较强，春节前题材机会仍存，但需对科技板块保持谨慎态度。