1211 鹰派降息，温柔传递

联储会议决定实施鹰派降息政策，虽然表面措辞温和，但本质仍维持紧缩倾向。点阵图显示2026-2027年维持每年一次降息预期，同时下调通胀预期，呈现金发姑娘情景。技术性扩表操作以每月400亿美元规模启动，超出市场预期。
资产配置持续呈现杠铃策略特征，投资者同时持有AI高成长股和高息资产，反映对经济复苏的谨慎态度。当前利率水平已接近中性利率，降息周期进入末期，剩余降息空间仅50-75个基点。市场预期下次降息可能在新任联储主席上任后实施。
AI手机领域出现技术突破，豆包AI手机通过安卓底层权限实现高频屏幕捕获和云端处理，但面临金融安全与法律合规风险。商业航天题材持续活跃，但属于纯题材炒作缺乏基本面支撑。
买方机构认为降息符合预期，对其投资组合未产生实质影响。他们更关注降息能否推动市场成交量提升至2万亿以上水平。美股市场走势对A股产生显著影响，特别是科技股业绩表现直接影响相关板块定价。