810 聊两句消费

本期早盘交流围绕当前市场格局展开分析，提及当前市场分化为科技与高息两个极端：科技已进入确定性熊市，仅存在超跌博弈机会，不适合有过高期待；量化交易顺势时会推升趋势，逆势则容易操作失误，上周五量化推满科技仓位后，今日科技领跌，相关标的均出现回调。高息板块上涨空间相对有限，同样需要择时，短期也存在波动风险，并非完全稳赚不赔。
针对消费板块展开具体分析：当前消费属于低位板块，筹码结构较好，能够承接从科技流出的资金；大部分消费个股基本面无明显问题，但也缺乏亮点，估值存在矛盾，暂时看不到明显的行业alpha，建议选择消费ETF做中庸配置；若要在消费中寻找alpha，需优先选择供需关系有亮点、完成去产能的子板块，目前除养殖板块外，其余子板块缺乏明确催化。
最后回应投资者相关问题：焦煤属于低位连跌多年板块，暂不设定目标位，需等待半年报业绩确认；维持11月美国大选前不会有实际货币政策变动的判断，黄金因加息预期减少上涨，可自行参与博弈；AI目前投资泡沫都在硬件，软件应用的盈利预期无法覆盖当前投资增速，存在较多未明确的暗雷，不建议盲目布局软件端。