【08】华尔街与“肮脏”金融

美国通过布雷顿森林体系确立美元霸权地位，推动美元与石油挂钩，形成全球货币结算垄断。金融衍生品作为关键工具，起源于远期和期权交易，20世纪80年代后在美国快速发展，形成利率、信用、汇率及权益衍生品市场，具有杠杆性、投机性和虚拟性特征。2000年后，美国衍生品交易所完成公司制转型，厂内市场监管强化，交易规模持续扩张。
华尔街投行操作手法通过金融衍生品包装转移风险，次贷危机中CDO与CDS产品设计暴露系统性缺陷。低信用资产打包叠加保险合约，风险最终由投资者承担，投行则转嫁危机。华尔街的欺诈、坐庄与内幕交易凸显金融文明原罪必然，贪婪与货币过剩成为金融体系核心矛盾。
金融危机的和平演变特性使其破坏力相对可控，虚拟资本风险隔离使危机集中于金融参与者，避免实体资本全面崩溃。相较于工业文明，金融衍生品成为过剩资本蒸发载体，其历史进步性在于分散释放风险，但人性逐利仍驱动其沦为放大危机的工具。